Фонды денежного рынка, облигации с плавающим купоном и акции внутренне-ориентированных секторов наиболее интересны для вложений в третьем квартале. Также сейчас подходящий момент для валютной диверсификации – доходности по валютным облигациям выросли, а рубль укрепился. Об этом рассказали аналитики брокера «ВТБ Мои Инвестиции» в ходе презентации инвестиционной стратегии на третий квартал 2024 года.
Инвестиционный стратег брокера «ВТБ Мои Инвестиции» Алексей Корнилов отметил, что привлекательными для вложений остаются фонды денежного рынка, которые защищают от волатильности и дают хорошую доходность при высокой ключевой ставке. В портфеле также оптимально держать ОФЗ с плавающими купонами – в период жесткой монетарной политики они подстраиваются к текущим ставкам и устойчивы в цене, пояснил эксперт.
«Кроме того, мы ждем стабилизацию доходностей "замещающих" облигаций на фоне адаптации участников рынка к текущему курсу рубля и завершения "замещений". Также на привлекательных уровнях находятся доходности наиболее ликвидных долговых инструментов в юанях – 8–9% при сроке погашения в два – два с половиной года», – добавил Алексей Корнилов.
Аналитики прогнозируют совокупную доходность Индекса Мосбиржи на горизонте 12 месяцев на уровне 12%. Индекс может достичь 3239 пунктов при снижении ключевой ставки до 15,5% в течение года. Ожидаемая дивидендная доходность оценивается в 8,7%.
Интерес в третьем квартале по-прежнему представляют российские акции компаний из таких секторов как потребительский, финансовый и IT. Так, по итогам 2023-2025 годов ожидаемая чистая прибыль потребительского и финансового секторов будет выше, чем у Индекса Мосбиржи: +17,5% и +11% соответственно. Темпы роста прибыли IT-сектора еще выше – примерно 55%. Аналитики по-прежнему делают акцент на акциях средней и малой капитализации, доходность которых опережает рынок.
Основные макроэкономические показатели в стратегии на 2024 год:
• ВВП +3,3% г/г;
• средняя цена нефти Urals ≈ 69 долл./барр.;
• ключевая ставка –17%;
• золото – 2 270 долл./унц.;
• курс доллара к рублю: 93,3 руб.;
• курс юаня к рублю: 12,8 руб.;
• инфляция ≈ 7,0% на конец года.
Реклама. ПАО «ВТБ», www.vtb.ru.
