19 января 2017 года группа компаний «Челябинский трубопрокатный завод» на два года раньше установленного срока погасила все обязательства по синдицированным кредитам в сумме 95 млрд рублей, полученным в 2013 году. Одновременно были прекращены обязательства по государственной гарантии Российской Федерации, предоставленной в обеспечение указанных кредитов, в размере 43 млрд рублей. В результате погашения чистая текущая задолженность Группы ЧТПЗ составила 76,2 млрд рублей, а отношение этой задолженности к EBITDA снизилось до рекордного для группы уровня в 2,8.
Это событие стало знаковым для финансового рынка и металлургической промышленности России, поскольку ознаменовало завершение инновационного проекта по реструктуризации задолженности флагманского предприятия трубной отрасли и его выводу из глубокого системного кризиса.
Летом 2012 года объем задолженности ЧТПЗ перед банками составлял 113 млрд рублей при совокупной выручке группы в размере 117 млрд рублей. Отношение задолженности к EBITDA на тот момент достигло критических 5,1. Текущее финансовое состояние ЧТПЗ привело к «серьезным сомнениям относительно способности группы продолжать свою деятельность в обозримом будущем», писал ее аудитор Deloitte в заключении к отчету компании за 2013 год.
Успешное завершение уникального проекта реструктуризации задолженности перед множественными кредиторами является ярким примером решения проблем просроченной задолженности без привлечения бюджетных денежных средств и дополнительных кредитных ресурсов. Решение было достигнуто благодаря правильно выбранной схеме реструктуризации, эффективным действиям менеджмента, четкой координации взаимодействия между кредиторами и заемщиком и прозрачности механизма для всех заинтересованных сторон.
Интересы Группы ЧТПЗ перед кредиторами и органами государственной власти в период организации реструктуризации представляла группа экспертов во главе с Валерием Лукиным, который был приглашен на этот проект акционерами ЧТПЗ, как, возможно, самый опытный и известный в стране антикризисный руководитель, имевший как банковский, так и производственный управленческий опыт. Банковскую деятельность Валерий завершил в должности старшего вице-президента Альфа-банка, крупнейшего частного банка России, затем возглавлял вертолетостроительную компанию «Камов-Холдинг» и был генеральным директором корпорации «Русские машины» – крупнейшего частного российского машиностроительного холдинга с численностью сотрудников более 140 тыс. человек. На момент прихода в ЧТПЗ за плечами Лукина уже были уникальные по масштабам и результативности успешно реализованные проекты в различных отраслях российской промышленности, включая и проекты по реструктуризации задолженности.
До прихода Валерия Лукина в проект Группа ЧТПЗ более полугода безуспешно проводила двусторонние переговоры с каждым кредитором по-отдельности. При этом каждый из банков пытался выдвинуть условия о приоритетности своих требований перед требованиями других кредиторов, причем требования эти одновременно ухудшали перспективы развития самого предприятия.
Валерий вошел в Совет директоров Группы ЧТПЗ и возглавил экспертный совет по реструктуризации задолженности перед кредиторами. Под его руководством был предложен и реализован подход, основанный на соблюдении принципа Pari Passu для всех кредиторов одного типа. Были заключены формальные Standstill соглашения на срок переговоров о реструктуризации. Валерию удалось предложить руководителям банков-кредиторов мощную систему аргументов и на ее основе убедить их в способности предприятия самостоятельно выйти из кризиса и в целесообразности принятия к реализации своего плана действий. В результате был достигнут необходимый уровень доверия кредиторов и понимание ими реализуемости проекта.
На основании предложенных принципов под управлением Сбербанка России и Райффайзенбанка на единых условиях был организован синдикат кредиторов, который позволил Группе ЧТПЗ снять риски непредвиденных требований и сосредоточиться на повышении эффективности текущей деятельности. Уже на тот момент международное финансовое сообщество оценило результат работы экспертов ЧТПЗ под руководством Валерия Лукина, как выдающуюся. В частности, реструктуризация долга Группы ЧТПЗ была удостоена звания “The Best Restructuring in Central and Eastern Europe – 2013” по версии одного из самых авторитетных в финансовой отрасли журналов, EMEA Finance (UK).
Однако, как говорит сам Валерий Лукин: «Цель реструктуризации – добиться восстановления платежеспособности предприятия в интересах как акционеров, так и кредиторов. Проект считается успешным не когда он организован, а когда он полностью завершен и достиг намеченных целей». И с этой точки зрения именно недавнее погашение синдицированного кредита и прекращение действия государственной гарантии можно считать блестящим завершением еще одного его успешного проекта.
